大盤能否延續(xù)上漲行情？

　　機(jī)構(gòu)普遍樂觀預(yù)期后市行情

　　今年8月，中國(guó)資產(chǎn)大幅領(lǐng)漲 ，科創(chuàng)50指數(shù)月度漲幅高達(dá)28%，創(chuàng)業(yè)板指漲超24%
，上證指數(shù)漲近8%，前兩只指數(shù)漲幅均創(chuàng)歷史同期新高 ，上證指數(shù)在近年來同期的漲幅處于較高水平 。

　　從歷年9月的市場(chǎng)表現(xiàn)來看
，2000年以來上證指數(shù)上漲概率約50%，創(chuàng)業(yè)板指上漲概率略低于上證指數(shù) ，科技100指數(shù)上漲概率較低
，800消費(fèi)指數(shù)上漲概率較高，達(dá)到60%。

　　機(jī)構(gòu)普遍看好后市行情
。光大證券認(rèn)為 ，支撐股票市場(chǎng)上漲的邏輯并沒有發(fā)生變化
，市場(chǎng)估值目前也較為合理，并未出現(xiàn)明顯透支。此外 ，還有一些新的積極因素正在出現(xiàn)
，如美聯(lián)儲(chǔ)降息周期可能會(huì)開啟 、公募資金發(fā)行出現(xiàn)回暖 。中泰證券表示，流動(dòng)性因素助力市場(chǎng)走牛 ，往后看，流動(dòng)性有望驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)繼續(xù)上漲
，同時(shí)還需要基本面的配合
。

　　9月金股出爐，汽車行業(yè)獲重點(diǎn)推薦

　　機(jī)構(gòu)發(fā)布策略觀點(diǎn)的同時(shí) ，也會(huì)公布9月金股。據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)
，截至8月29日，國(guó)金證券、國(guó)信證券和中泰證券等機(jī)構(gòu)推薦110只9月金股 。

　　從行業(yè)來看 ，9月金股覆蓋24個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)
，汽車行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，共計(jì)13只 ，電子
、機(jī)械設(shè)備行業(yè)各10只
，計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備等8個(gè)行業(yè)均超過5只
。

　　6股獲2家及以上機(jī)構(gòu)推薦為9月金股。中興通訊獲國(guó)信證券 、中泰證券及華泰證券3家機(jī)構(gòu)推薦為9月金股 。國(guó)信證券表示，中興通訊是國(guó)內(nèi)通信設(shè)備頭部企業(yè) ，受益AI發(fā)展
，芯片側(cè)有望突破，未來盈利能力有望提升
。

　　金山辦公獲東興證券及華泰證券2家機(jī)構(gòu)推薦。東興證券表示 ，金山辦公作為國(guó)內(nèi)辦公軟件龍頭，成長(zhǎng)空間廣闊
，競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)異；WPS業(yè)務(wù)有望受益于信創(chuàng)業(yè)務(wù)修復(fù) 。疊加AI功能商業(yè)化的加速落地，公司中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性有望進(jìn)一步打開
。

　　另外 ，新易盛
、晶晨股份、雷賽智能等個(gè)股均獲2家機(jī)構(gòu)推薦。

　　從近3個(gè)月推薦次數(shù)來看
，9月金股中，超半數(shù)獲2家及以上機(jī)構(gòu)推薦為熱門金股 ，牧原股份 、東方財(cái)富
、滬電股份、金山辦公等14股獲5家及以上機(jī)構(gòu)推薦 。

　　東方財(cái)富近3個(gè)月獲11家機(jī)構(gòu)推薦。中泰證券推薦公司為9月金股
，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場(chǎng)交投持續(xù)活躍帶動(dòng)公司估值與業(yè)績(jī)共振向上
。

　　貴州茅臺(tái)近3個(gè)月獲2家機(jī)構(gòu)推薦。東興證券推薦公司為9月金股，該機(jī)構(gòu)表示 ，在白酒行業(yè)整體疲軟的背景下
，公司上半年凈利潤(rùn)和營(yíng)收保持增長(zhǎng)實(shí)屬不易 。作為行業(yè)龍頭，公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健 ，全年銷售目標(biāo)完成可期
。

　　9月金股年內(nèi)平均漲幅超過40%

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來看
，9月金股年內(nèi)平均漲幅超過40%，仕佳光子和新易盛等個(gè)股均漲超100%。

　　熱門股新易盛年內(nèi)漲幅超330% 。中原證券表示 ，公司硅光模塊 、相干光模塊等研發(fā)項(xiàng)目取得突破，受益于全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
，高速率光模塊需求旺盛
。

　　福達(dá)股份年內(nèi)漲幅超155%，公司是國(guó)內(nèi)汽車離合器及發(fā)動(dòng)機(jī)鍛鋼曲軸主要生產(chǎn)企業(yè)之一；華銳精密年內(nèi)漲幅超120% ，公司是國(guó)內(nèi)先進(jìn)的硬質(zhì)合金切削刀具制造商。2家公司均涉及機(jī)器人概念
，均獲中泰證券推薦為9月金股 。

　　年內(nèi)表現(xiàn)較為一般的金股主要分布在傳統(tǒng)行業(yè)
。比如，食品飲料的甘源食品
、紡織服飾行業(yè)的華利集團(tuán)年內(nèi)分別下跌36.1%、29.67%；煤炭行業(yè)的中國(guó)神華及基礎(chǔ)化工行業(yè)的萬華化學(xué)年內(nèi)股價(jià)也均下跌。

　　從業(yè)績(jī)來看 ，9月金股凈利潤(rùn)連續(xù)2年上半年保持增長(zhǎng)趨勢(shì) 。今年上半年整體實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)近3200億元
，同比增長(zhǎng)超20%，增幅創(chuàng)近3年同期新高
。其中 ，不少個(gè)股受益于“反內(nèi)卷”行動(dòng)或漲價(jià)
，業(yè)績(jī)迎來反轉(zhuǎn)或虧損收窄。智明達(dá) 、仕佳光子
、牧原股份今年上半年凈利潤(rùn)同比增幅均超10倍 。

　　除邁威生物-U、新諾威外，年內(nèi)漲幅超過100%的9月金股上半年均實(shí)現(xiàn)盈利。仕佳光子今年上半年凈利潤(rùn)2.17億元 ，同比增長(zhǎng)超17倍；新易盛今年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超350%
。

　　20只金股績(jī)優(yōu)且滯漲

　　據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)
，年內(nèi)跑輸所屬行業(yè)指數(shù)漲幅，且機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)公司2025年 、2026年凈利潤(rùn)增幅持續(xù)超過20%的9月金股共有20只。

　　20股主要分布于電子、計(jì)算機(jī)
、機(jī)械設(shè)備、汽車等行業(yè) 。捷捷微電年內(nèi)漲2.06% ，所屬電子行業(yè)年內(nèi)漲幅超38%；星宇股份年內(nèi)下跌8.44%，所屬汽車行業(yè)年內(nèi)漲幅超22%
。

　　奧來德 、恒玄科技
、華大九天獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2025年、2026年凈利潤(rùn)增幅均有望超35%
，3股年內(nèi)均大幅跑輸所屬行業(yè)指數(shù)。