阿里概念全線爆發！

　　今日早盤，A股市場最靚的主線就是阿里概念 ，該板塊一度大漲超2%
，12只個股漲停。其中，利揚芯片 、數據港一字封板 。阿里巴巴上周五晚上在美股市場大漲近13% ，今早港股市場再漲近18%
。

　　市場轉向關注阿里巴巴的人工智能進步
，該公司被認為是中國的領先企業。摩根士丹利上調阿里巴巴美股目標價10%，并稱阿里云未來幾個季度增速料加快 。摩根士丹利預計 ，受益于對人工智能的強勁需求
、通義千問產品升級和戰略合作，阿里云未來幾個季度增速將加快
。預測第二財季阿里云增速將達到30%
，利潤率維持在高個位數水平。將阿里巴巴ADR目標價由150美元/股上調至165美元/股 。

　　大面積漲停

　　早盤，港股在阿里巴巴帶動下顯著高開 ，恒指高開430點或1.7%
，報25508點；國指高開136點或1.5%，報9084點；恒生科技指數高開117點或2.1% ，報5792點。

　　阿里宣布開發AI芯片
，股價一度抽高18%
。華虹擬收購上海華力微電子余下97.5%股權，A股復牌 ，H股高開5%。中芯籌劃收購中芯北方49%股權
，A股停牌，H股高開6.7% 。比亞迪電子半年純利升14% ，股價高開11.2%
。

　　受阿里巴巴提振
，A股市場阿里概念股大面積漲停。

　　分析人士認為，強大的人工智能和阿里云表現緩解了投資者對阿里巴巴在外賣和電子商務領域與京東和美團持續較量的擔憂 。三方競爭造成的損失比預期更嚴重 ，京東季度利潤減半，美團警告將出現重大虧損
，導致上周三家公司的股票遭到270億美元的拋售
。

　　阿里巴巴集團首席執行官吳泳銘表示：“本季度，我們聚焦消費、AI+云的戰略 ，實現強勁增長。我們大力投資即時零售業務
，快速取得階段成果，贏得消費者 。我們通過整合消費平臺 ，產生顯著協同效應
，帶動月度活躍消費者及日訂單量創新高
。在持續強勁的AI需求推動下，云智能集團收入加速增長 ，AI收入在云外部商業化收入占比顯著。面向未來
，我們將圍繞大消費和AI+云兩大戰略重心繼續堅定投入，把握歷史機遇 ，實現長期增長 。”

　　強大的資本開支

　　數據顯示
，第二季度阿里資本開支約387億元，超出Bloomberg約292億元的預期
。這意味著 ，雖然芯片供給政策時有變化，但是公司將時刻準備好應對方案。阿里有信心繼續落實在AI和云的投入上達到三年3800億元的計劃 。這也是阿里概念股上漲的重要原因。

　　在財報電話會上
，吳泳銘表示，過去四個季度 ，阿里已經在AI基礎設施及AI產品研發上累計投入超1000億元
。阿里重申
，將在未來三年持續投入3800億元用于AI資本開支，雖單季投資額會因供應鏈因素有所波動 ，但整體節奏不變。阿里透露
，通過與不同合作伙伴合作，建立多元化的供應鏈儲備 ，從而確保投資計劃能夠如期推進 。

　　中信建投認為
，目前阿里已實現AI投入增加帶來AI收入增加的正循環，建議關注阿里產業鏈 ，包括GPU 、IDC
、光模塊、交換機等
。

　　中信證券研報指出
，阿里巴巴最新財報顯示，其2025年第二季度資本開支及云業務均實現高增長 ，AI相關產品收入連續八個季度實現三位數增長。在地緣政治對海外算力芯片供應的擾動下，阿里仍堅定投入AI基礎設施
，這標志著國產AI芯片的自主可控進程正在穩步推進，國內云廠商由AI需求驅動的資本開支將重回高速增長通道 。推薦在國產算力浪潮中深度受益的AIDC 、服務器與網絡設備 ，以及上游交換芯片相關廠商
。