界面新聞?dòng)浾?| 杜萌
春節(jié)后的AI熱潮吹暖了基金市場(chǎng) 。隨著首批上證科創(chuàng)綜指ETF的發(fā)行并上市 ，二級(jí)市場(chǎng)迎來(lái)久違的增量資金 。
Wind數(shù)據(jù)顯示 ，截至3月5日，今年內(nèi)共有175只新基金成立 ，合計(jì)規(guī)模為1659.65億元。其中被動(dòng)指數(shù)型有80只 ，偏股混合型有24只，增強(qiáng)指數(shù)型有15只 ，中長(zhǎng)期純債有12只 。
從新發(fā)單只募集規(guī)模來(lái)看 ，A/C份額合計(jì)規(guī)模超20億元的就有24只 。富國(guó)盈和臻選3個(gè)月持有首募規(guī)模最高，達(dá)60億元。建信中債0-3年政金債指數(shù) 、中銀淳利 、宏利同業(yè)存單等三只產(chǎn)品的首募規(guī)模均超過(guò)了50億元 。
“從持有人的戶數(shù)和募集規(guī)模 ，可以看到相關(guān)產(chǎn)品的投資者分布 。”某公募副總經(jīng)理告訴界面新聞?dòng)浾?。截至3月5日 ，有30只新成立的基金認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超過(guò)了1萬(wàn)戶，其中20只個(gè)人持有占比超90% 。
多只科創(chuàng)綜指ETF的前十大持有人被“個(gè)人承包 ” 。以易方達(dá)科創(chuàng)綜指ETF為例，該基金的《上市交易書》顯示 ，前十大持有人中就有8位個(gè)人投資者（第十位和第十一位持有人份額相同 ，并列第十位），合計(jì)持有5740.03萬(wàn)份 ，占基金總份額的2.87%。其中第一位持有人持有1209.7萬(wàn)份 ，占基金總份額的0.6%。
個(gè)人投資者為何大手筆認(rèn)購(gòu)科創(chuàng)綜指ETF？記者了解到，首批科創(chuàng)綜指ETF在發(fā)行時(shí) ，起購(gòu)金額多為1000元 。與個(gè)人投資者直接投資科創(chuàng)板股票需滿足“2年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)+最近20個(gè)交易日日均資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元人民幣 ”的門檻相比 ，科創(chuàng)綜指ETF無(wú)此類資產(chǎn)和投資年限的限制 。
除了科創(chuàng)綜指ETF之外，鵬華上證科創(chuàng)板200ETF的前十大持有人均是清一色的“牛散”。上市公告書顯示 ，該基金的上市交易份額為2.7億 ，其中，個(gè)人投資者持有2.67億份 ，占比達(dá)到了99.12% 。其中并列第一的是祝建國(guó)和蔡燕君 ，兩人均持有500萬(wàn)份，占基金總份額比例均為1.85% 。
“這說(shuō)明ETF的行業(yè)生態(tài)正在變化，個(gè)人投資者首選ETF進(jìn)行資產(chǎn)配置 ，ETF正在成為重要的工具性產(chǎn)品。 ”某公募資深營(yíng)銷人士表示 。
華夏基金此前發(fā)布的《指數(shù)基金投資者洞察報(bào)告》顯示 ，當(dāng)前ETF幾大發(fā)展趨勢(shì)中，就包括了“個(gè)人投資者加速入市 ” 。該報(bào)告數(shù)據(jù)顯示 ，個(gè)人份額持有占比從2014年末的不足20%上升到2023年末的44.3%。
“2024年9月底的新一輪牛市 ，催生了一些投資者積極入市 。這些通過(guò)ETF入市的個(gè)人投資者，基本都目睹了單邊上漲行情里‘個(gè)股漲不過(guò)指數(shù)’的現(xiàn)象 。因此作為持倉(cāng)策略透明、費(fèi)用低廉的配置型工具 ，ETF成為投資者的首選。”上述人士分析 。
與此同時(shí) ，在政策層面也多次提及大力發(fā)展指數(shù)基金 。2月9日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》）。從持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系 ，加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài) ，加強(qiáng)監(jiān)管 、防范風(fēng)險(xiǎn)等方面提出相關(guān)措施。個(gè)人投資者“積極擁抱 ”ETF，也反映了指數(shù)基金行業(yè)生態(tài)的變化 。
“首先就是營(yíng)銷層面 ，現(xiàn)在我們對(duì)公司的指數(shù)產(chǎn)品進(jìn)行‘子品牌’的包裝 ，營(yíng)銷重點(diǎn)也逐漸從B端轉(zhuǎn)向C端 。今年將著力在互聯(lián)網(wǎng)渠道端增加品牌露出 、產(chǎn)品宣傳等。 ”某公募人士告訴記者 。
ETF個(gè)人投資者的興起，將會(huì)在基金銷售渠道端、品牌端引發(fā)一系列變化 。記者了解到，已經(jīng)有多家公募對(duì)旗下的ETF進(jìn)行了整合 ，以期實(shí)現(xiàn)“品牌化”的概念。如嘉實(shí)基金“超級(jí)ETF ” 、鵬華基金Ashares 、融通基金央企系列ETF等 。
今年1月14日 ，易方達(dá)對(duì)旗下17只變更了ETF簡(jiǎn)稱 。今年2月28日，南方基金宣布旗下11只ETF批量更名 ，對(duì)6只在上交所上市的ETF和5只在深交所上市的ETF進(jìn)行變更擴(kuò)位簡(jiǎn)稱。
對(duì)此 ，易方達(dá)基金表示，大批量調(diào)整ETF簡(jiǎn)稱 ，讓簡(jiǎn)稱更加清晰化、標(biāo)準(zhǔn)化 、簡(jiǎn)單化 ，也是易方達(dá)基金進(jìn)一步提升產(chǎn)品辨識(shí)度 、改善投資者體驗(yàn)的重要舉措，可方便投資者通過(guò)簡(jiǎn)稱迅速明確ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)、產(chǎn)品管理人等信息 ，讓ETF投資更便利 。南方基金也表示 ，這一舉措標(biāo)志著ETF簡(jiǎn)稱標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程的加速，有助于提升投資者的篩選和決策效率 ，為投資者帶來(lái)更加清晰和便捷的投資體驗(yàn) 。
“基金公司需要持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系 ，能夠提供更多的投資選擇和風(fēng)險(xiǎn)分散工具，既能夠滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)的投資人的需求，促進(jìn)市場(chǎng)的多元化發(fā)展；也有助于優(yōu)化資本市場(chǎng)的資源配置 ，增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 ”匯添富基金表示 。
“A股市場(chǎng)一直存在優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會(huì) ，未來(lái)還可以在紅利、低波 、價(jià)值 、成長(zhǎng)等策略指數(shù)上做更多的優(yōu)化，以規(guī)則化、清晰化的多因子策略指數(shù)產(chǎn)品 ，更好地滿足中長(zhǎng)期資金的投資需求 。同時(shí) ，圍繞國(guó)家戰(zhàn)略的特色主題指數(shù)產(chǎn)品，能夠吸引資金加大對(duì)資本市場(chǎng)的投資力度 ，成為中長(zhǎng)期的有生力量。”匯添富基金指數(shù)與量化投資部副總監(jiān)過(guò)蓓蓓建議。
華安基金表示 ，中長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)的指數(shù)化投資將更為專業(yè)化 、規(guī)范化發(fā)展 ，為中長(zhǎng)期資金入市提供更加便利的渠道 ，為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者資產(chǎn)配置提供多元化的產(chǎn)品選擇，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)有力的支撐 。
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