界面新聞編輯 | 江怡曼

4月11日，據媒體報道 ，國家金融監督管理總局人身保險監管司近日向人身險公司下發《人身保險產品“負面清單”（2025版）》 。這是監管機構連續第五年印發年度人身保險產品“負面清單 ”
。

“負面清單
”圍繞人身險產品的產品條款表述 、產品責任設計
、產品費率厘定及精算假設
，以及產品報送管理四方面展開。從“負面清單”總條目來看，自2021年版的73條增加至2025年版的103條 ，僅個別年份對原有清單的個別條款進行刪減或調整 。

與2024年版相比
，2025年版“負面清單 ”未進行整條清單內容刪除，新增9條“負面清單
”重點體現在產品費率厘定及精算假設方面 ，強化了監管強調“報行合一”、規范產品設計等監管要求
。

2025版“負面清單 ”新增9條內容
，重點聚焦在產品費率厘定及精算假設方面，強化“報行合一
”的監管要求。“報行合一”是指保險公司在向監管部門報送產品審批或備案材料中所使用的產品定價假設 ，必須與實際經營過程中的行為保持一致 。這一要求旨在杜絕“報行不一 ”現象，防止保險公司通過虛報費用 、夸大收益等手段擾亂市場秩序
。

2025版“負面清單”明確禁止“交費期間10年及10年以上的長期險
，預定附加費用率集中在首年或前兩年，與實際情況相悖
”“備案材料中未列示總預定附加費用和總可用費用水平”等行為。同時 ，新增“利潤測試費用
、銷售費用、總可用費用高于定價費用
，各種費用缺乏內在邏輯一致性 ”等條款，進一步細化費用管理要求 。此外 ，對保險銷售渠道同時報送“個人代理 、互聯網代理
、銀郵代理、經紀代理
”中的多個
，也被認定為不符合“報行合一”相關要求，列入“負面清單 ”。

在產品責任設計和產品報送方面 ，2025版“負面清單
”也新增了多項內容
。例如
，明確禁止“年金保險 、兩全保險比照增額終身壽險的增額形式設計”“萬能保險追加保費條款描述不清晰，欠缺管理機制 ，產品設計的審慎性不足 ”等行為。這些新增條款旨在防止保險公司套用增額終身壽險的邏輯設計其他產品
，導致產品“換湯不換藥
”，避免銷售誤導和利差損風險 。

據了解 ，2018年，監管部門組織開展了人身保險產品專項核查清理工作
，并發布“產品開發設計負面清單”（2018版），要求險企對照負面清單進行自查整改
。自此 ，負面清單成了險企產品開發的對照參考
，也是監管部門進行產品管理的抓手。自2018年首次發布以來，監管機構每年都對清單內容進行適當增減 ，持續完善監管框架 。