人身保險產品預定利率 ，進入新一輪下調倒計時。

　　中國證券報記者從保險業內調研了解到
，近期，多家保險公司業務部門進行新產品開發備案 ，為了適應利率換擋后新老產品切換節奏
，從銷售人員培訓到渠道合作等方面，做了多方面準備 。

　　“對于下一波產品預定利率調整 ，我們計劃9月落地
。分紅險是屆時新上架的主力產品，保底利率會降至1.5%。”北京一家人身險公司負責人告訴記者 。同時
，多家人身險公司也表示，會在9月前后對產品利率進行換擋 ，產品結構將進一步調整
，傳統險比例降低，分紅險和保障型產品比例升高
。

　　據記者了解 ，利率切換后
，主流傳統固收儲蓄險預定利率將由2.5%降至2%，主流分紅險保底利率將由2%降至1.5% ，萬能賬戶利率也會下降。

　　現行預定利率保險產品下架倒計時

　　近日
，同方全球人壽上新分紅險產品，將保底部分的利率從目前市場主流的2%下調50個基點至1.5% 。

　　在分紅險上 ，同方全球人壽并不是第一個將保底利率降至1.5%的險企
，此前就有險企推出了“1.5%保底利率+分紅 ”的產品。比如，恒安標準人壽一位代理人告訴記者：“公司的傳世瑞盈B增額壽等產品 ，2024年底就是‘1.5%保底利率+分紅’，賣到了現在
。
”

　　業內人士表示
，未來兩三個月內，將分紅險保底利率降至1.5%的險企會越來越多。這將是一輪的全面調整 ，不僅涉及分紅險
，還涉及傳統險以及重疾險等保障型產品 。此輪預定利率調整后，主流傳統固收儲蓄險預定利率將由2.5%降至2% ，重疾險等保障型產品價格會出現上漲
。

　　隨著預定利率調整時點漸近
，部分公司產品標注了明確的下架時間。記者在螞蟻保熱銷平臺上發現，中荷人壽一款大贏家·增額終身壽產品 ，將于6月30日下架 。

　　預定利率是人身險產品進行保險產品定價時所采用的利率
，也是保險公司承諾給客戶的回報率，主要參照銀行存款利率和預期投資收益率來設置
。不同于銀行理財等其他金融產品可隨市場調整投資回報率 ，人身險產品期限可長達數十年
，其預定利率一旦設定便不可調整，具有剛兌屬性。

　　今年年初 ，金融監管總局發布《關于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》，明確保險產品預定利率如何與市場掛鉤及調整 。

　　今年4月
，中國保險行業協會公布，普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13% ，與2.34%的前值相比下降21個基點
，讓行業又一次站在預定利率調整的邊緣
。

　　分紅險有望成換擋后上架主流

　　對于即將到來的老產品下架和預定利率調整，市場早有預期 ，不少保險公司已儲備了與之適應的產品方案和銷售、渠道方案。在接下來的新老產品切換中
，保險公司普遍大力推動分紅險產品的上架和銷售 。

　　多位保險銷售渠道人士表示，后續賣固收產品 ，利率方面沒有競爭力
，且需要長期鎖定，不如賣“1.5%保底利率+分紅”的分紅型產品 ，有更大的靈活性
。

　　分紅險的收益分為保底收益和分紅兩部分。保底收益寫入合同
，分紅是非保證收益，受保險公司投資能力等因素影響 ，是動態變化的 。

　　業內人士表示，在當前低利率環境下
，發展浮動收益型產品能夠更好地幫助保險公司穿越周期 、實現與客戶長期共贏，有助于保險公司降低剛性負債成本
、提升長期經營業績穩健性。

　　保險行業的新“國十條 ”提出 ，推進產品轉型升級
，支持浮動收益型保險發展
。分紅險就是浮動收益型保險產品的最主要形態。對人身險行業來說，大體量的存量業務面臨利差損壓力 ，發展分紅險有助于穩健經營
，防范利差損風險 。

　　東海證券研報表示，分紅險市占率有望逐步提升 ，投保人和險企的利益共享、風險共擔特征
，一方面緩解了險企剛性的負債成本，另一方面也給予其較大的資產配置靈活度 ，有利于更好實現跨周期的穩健投資回報
。

　　“有的分紅險產品保底利率雖然低
，但產品依然賣得動，主要在于分紅實現率和分紅能力能夠獲得市場認可。
”相關人士對記者表示 ，保險公司的分紅能力和分紅意愿比較重要，需要在分紅政策 、兼顧同業競爭與公司利益等方面做好平衡 。

　　業內人士表示
，被行業視為破局利差損密鑰的分紅險，有著比傳統險更為復雜的條款和邏輯 ，還需迎接代理人銷售能力
、消費者認知和接受度、保險公司自身投資實力和穩健經營能力等多重考驗
。對于消費者來說
，買分紅險就像是與保險公司做長期合伙人，應全面關注保險公司的投資收益率 、綜合風險評級、償付能力等。

（文章來源：中國證券報）