A股今日（9月1日）延續上揚態勢 ，創業板指漲超2%
，續創階段新高；港股走勢強勁，兩大股指雙雙漲超2%。

　　具體來看 ，三大股指盤中震蕩上揚
，深證成指 、創業板指均創逾3年新高 。截至收盤，滬指漲0.46%報3875.53點 ，深證成指漲約1%報12828.95點，創業板指漲2.29%報2956.37點
，科創50指數漲1.18%，滬深北三市合計成交27779億元
。

　　場內超3200股飄紅 ，保險
、券商、銀行板塊集體下挫；黃金概念爆發
，中金黃金 、湖南黃金
、中國瑞林等漲停；CPO概念強勢，源杰科技、騰景科技 、中際旭創等集體創歷史新高；創新藥概念拉升 ，邁威生物20%漲停續創新高
，藥明康德、百濟神州漲約8%；阿里概念活躍，旋極信息
、利揚芯片等漲停。

　　港股方面 ，阿里巴巴大漲超18%
，中國黃金國際漲超10%，比亞迪電子、阿里健康漲約7%；比亞迪股份跌超5% 。

　　CPO概念強勢

　　CPO概念午后快速拉升 ，截至收盤
，源杰科技 、騰景科技20%漲停，銳捷網絡漲約16% ，中際旭創漲逾14%，天孚通信漲約12%
，新易盛漲超9%
。值得注意的是，上述個股均創出歷史新高。

　　行業方面 ，2025年上半年20家光模塊企業合計實現收入達566.51億元
，同比增長54%，共增長199.62億元 。凈利潤方面 ，20家光模塊公司上半年合計實現歸母凈利潤達126.33億元
，同比增長99%，共增長63億元。海外市場方面 ，上半年出口業務增長明顯
，海外設備商與渠道商已有批量的400G
、800G光模塊出貨，上半年訂單增幅50%以上 ，預計下半年增速更大
。海外頭部客戶方面
，包括800G和1.6T在內的LPO系列、DSP系列產品按既定規劃進行準備。

　　機構表示，據英偉達財報指引 ，預計人工智能基礎設施支出將達到3萬億美元至4萬億美元 。在算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度
。

　　阿里概念崛起

　　阿里概念盤中走勢強勁
，截至收盤，旋極信息 、利揚芯片20%漲停 ，全志科技漲超12%創出歷史新高
，博杰股份
、數據港等亦漲停。

　　消息面上，在8月29日的阿里巴巴2026財年第一季度財報電話會上 ，阿里巴巴CEO吳泳銘表示
，過去四個季度，阿里已在AI基礎設施以及AI產品研發上累計投入超過1000億元 。此外 ，阿里巴巴實現AI大模型“N連發 ”
，新啟用8個數據中心，高德、釘釘等業務全面AI化
。高強度投入為阿里抓住AI發展的歷史性戰略機遇提供持續動力。

　　財報顯示 ，該季度集團AI+云業務表現強勁
，阿里云收入增長繼續加速至26%，創三年新高 。在AI相關收入連續8個季度三位數增長的帶動下 ，該季度AI收入占外部商業化收入的比例已超過20%
。據報道，公司重申
，將在未來三年持續投入3800億元用于AI資本開支，雖單季投資額會因供應鏈因素有所波動 ，但整體節奏不變。阿里透露
，公司已為全球AI芯片供應及政策變化準備“后備方案
”，通過與不同合作伙伴合作 ，建立多元化的供應鏈儲備
，從而確保投資計劃能夠如期推進 。

　　中信建投證券認為，目前阿里已實現AI投入增加帶來AI收入增加的正循環 ，建議關注阿里產業鏈
，包括GPU 、IDC
、光模塊、交換機等
。

　　黃金概念爆發

　　黃金概念盤中大幅走高，截至收盤 ，曉程科技漲超13%
，中金黃金 、湖南黃金
、中國瑞林、盛達資源 、西部黃金等均漲停。

　　數據顯示，COMEX黃金期貨價格今日盤中逼近3560美元/盎司 ，再創歷史新高；現貨黃金盤中逼近3490美元/盎司，逼近前期歷史高點 。

　　消息面上
，當地時間8月29日，美國公布的最新通脹數據顯示 ，美國7月核心個人消費支出價格指數同比上漲2.9%。數據發布后
，市場強化了美聯儲9月降息的預期
。市場普遍預計，美聯儲今年內可能會降息一次甚至兩次 ，這對包括黃金和白銀在內的大宗商品價格構成整體支撐。

　　華福證券表示
，根據CME FedWatch工具，市場目前預期美聯儲9月維持利率不變的概率為8.9% ，降息25個基點的概率從75%提升至91.1% 。從短期而言
，鮑威爾超預期的鴿派發言打破了市場對美聯儲降息路徑不確定性和獨立性缺乏的擔憂，同時9月美聯儲降息將打開黃金向上的突破空間 ，黃金即將迎來新一輪上漲周期
。

（文章來源：證券時報網）